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深圳通和私募证券投资基金管理有限公司

市场短评:当赛道遭遇共同富裕

文章来源:通和投研发布时间:2021-09-03

这几年投资领域最炙手可热的词就是“赛道”,信奉赛道的趋势投资者可谓风光无限,互联网、教育、医疗、品牌消费都是过去几年热门赛道大赢家。

今年的赛道股变成了双碳、新能源,未来可能是大央企、专精特新。原来的赛道股遭遇了共同富裕,维持高市盈率的核心逻辑遭遇了釜底抽薪。所以曾经笑话三傻(银行、保险、地产)的当红小生发现自己也活成了那个样子。所以在共同富裕面前,赛道其实只是个伪命题,每个行业都有其存在的价值和使命,估值差异变迁只是人们的认知在变化,回归法则在起作用。现在估值变化的按钮掌握在政策制定者手里。
长期成为市场赢家的还是要靠价值投资:企业盈利增长是核心,把握回归法则是锦上添花!


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